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财报季十大派息股脱颖而出 投资者如何按息选股?

日期: 2019-05-13
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财报季十大派息股脱颖而出 投资者如何按息选股?


ACB News《澳华财经在线》5月13日讯 近期,多家上市公司陆续公布了2019财年最新财报,几家欢喜,几家愁。作为投资者而言,如何看清财报数据的背后,暗涵着哪些机会尤为重要。


澳洲投资者偏爱股息,尤其是全部免税股息。这很容易理解,因为与固定利率投资相比,全部免税股息可以给投资者带来更高的收入。


在做出投资决策时,股息率是许多投资者考虑的主要问题之一。 2019年ASX有哪些大盘股带给投资者最佳股息率?

 

财报季十大派息股脱颖而出 投资者如何按息选股?

 

1. 澳大利亚国民银行(NAB)
 

以市值而言,NAB是澳洲第四大的“四大”银行。NAB以其对公业务而闻名,尽管其业务范围实际上已扩展到所有传统的商业银行领域。像许多“四大”一样,投资这家银行最大的吸引力之一就是诱人的红利。分析师称,NAB股票的预计年股息率将接近8%。


2. Stockland(SGP)
 

SGP是一家澳洲房地产集团,开发和管理各种房地产资产,包括零售中心、住宅社区、养老院、写字楼和工业地产。作为一只房地产龙头股,SGP显示了强大的防御性行业吸引力,这意味着它是一只对股息率非常敏感的股票。分析师目前预测该公司2019年的股息率为7.8%。


3. 西农集团Wesfarmers(WES)
 

虽然西农集团是澳洲最大的零售企业之一,但其实这家巨无霸的业务十分多元化。其最大的业务是零售业,同时还光涉采矿、保险,制造业和能源等行业,也是澳交所最大的公司之一。分析师预计这家集团的年股息率为7.3%。


4. 西太平洋银行(WBC)
 

另一个澳洲“四大银行”,事实上,它是全澳第二大银行。WBC为个人、企业和机构提供全方位的商业银行服务。股票分析师一致认为,在皇家委员会调查后,这家银行已陷入困境,但预计该银行2019年的股息率仍保持在7%,未有增长,但仍具吸引力。


5. Vicinity Centres(VCX)
 

VCX是澳交所上市的另一种受欢迎的房地产投资信托(REIT),业务涉及零售资产和物业管理服务运营。这只股票属于具有一定防御性的派息率敏感股票,分析师一致认为该公司可带来6.8%的股息率,比去年的6.5%有所上升。


6. AGL Energy(AGL)
 

AGL是澳大利亚最大的公用事业公司之一,以零售和批发的方式向全澳的客户提供天然气和电力。作为公用事业板块股票,AGL的股息率是这只股票的重要特征。在未来一年,估计AGL的股息率将从5.5%上升至6.7%。


7. Aurizon Holdings(AZJ)
 

AZJ是一只工业股票,其业务主要为铁路货运。该公司在昆士兰州中部煤炭网络提供货运拖运服务,并提供轨道维护和其它的辅助服务。作为一个受经济周期影响的股票,AZJ并不完全因其股息率吸引力而被投资者青睐,但预计2019年将股息率为6.7%。


8. Scentre集团(SCG)
 

SCG是一家上市的房地产投资信托基金,其房地产投资组合专注于购物中心的投资、再开发、设计、建设、租赁、管理和营销,业务主要在澳大利亚和新西兰。SCG的现金流有非周期性特征,鉴于其行业概况,研究分析师估计公司将在未来一年向股东提供的股息率会增加到6.1%。


9. Suncorp(SUN)
 

SUN被认为是澳洲挑战“四大银行”寡头垄断的大型银行,提供零售和对公银行服务,以及保险、退休金和基金管理服务。虽然传统上SUN股息率低于四大银行的股息率,但分析师估计SUN将把股息率从4.8%提高到5.9%。


10. 澳大利亚联邦银行(CBA)
 

澳洲最大的银行CBA被认为是全国领先的“零售银行”,从事全方位的对公银行业务。CBA是澳交所市值最大的公司之一,由于其股息率高,在投资者中引起了广泛的关注。虽然不是股息率最具吸引力的“四大银行”,但分析师估计,到2019年,CBA股息率会达到5.9%。


如何交易股息股票?


股息率有点像利率,有定期的现金支付作为投资的回报。由于这一特点,在利率较低的时期,拥有较高股息率的股票往往表现优异。此外,投资者对这类股票价格变动的关注度较低,只要收到相对较好的收益,并且资本价值较为合理,那么价格波动就会受到较低的关注。因此,股息股票是防御性股票,并且在金融和经济状况走弱,投资者逃离周期性或成长型股票时,股息股票就会表现优异。利用差价合约(CFDs)对这类股票做多或做空,可以方便地从经济周期中的变化中获利。

 

财报季十大派息股脱颖而出 投资者如何按息选股?


关注总回报率

 

Montgomery投资公司研究主管Tim 说,许多投资者都更多地关注总回报,认为以牺牲股价增长为代价去追求股息,并不是正确的长期投资策略。事实上,在衡量回报,做投资决策时,既要考虑股价也要考虑股息,两方面都很重要。


但他提醒投资者的是,即使专注于总回报的投资者,也需要重视股息的作用及其影响股价的能力。简单来说,如果支付股息的股票被大部分投资者看好,那么这会引起股价的上涨,并且总回报会比预期的要高。


下图显示了除息日(第0天)的ASX上市股票样本的总回报,中期股息以黑色显示,末期股息以红色显示。


ASX股票除息日前的超额回报率

财报季十大派息股脱颖而出 投资者如何按息选股?

来源:MIM analysis


上图显示,尤其是在末期股息除息日时,股票价格往往在除息日之前的几周内有较好的表现。据推测,这是因为许多投资者不愿卖出股票而错过股息。此外,该分析没有计入红利抵免(Franking credit)的影响,因此对于可以利用红利抵免的投资者来说影响会更加明显。


Tim提醒,作为关注总回报率的投资者,要克服的一点是,不要对股息感情用事,对有些股票心态要冷静。但是,如果在7月或8月发现支付股息的股票变得昂贵并且需要从投资组合中剔除,或许可以三思而行,也许可以至少等到9月再做决定。


文章来源:ACB News《澳华财经在线》


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